大顺二年（公元891年）二月，唐昭宗再次任命李克用为河东节度使、陇西郡王，同时任命为检校太师兼中书令。四月，李克用在云州攻击赫连铎，围困赫连铎一百多天，赫连铎逃往吐浑。八月，在太原大肆掠夺，离开晋、绛，夺取怀、孟，来到邢州，并在镇州攻打王镕。
先锋李存孝夺取临城，进攻元氏。李匡威出兵救王镕，克用退兵邢州。
景福元年（公元892年），王镕攻打邢州，李存信、李嗣勋等在尧山击败王镕。二月，与王处存攻打王镕，两军在新市交战，李王联军被王镕击败。八月，李匡威攻打云州，以牵制李克用的兵力，李克用暗中返回云州，出兵击败李匡威。十月，李存孝在邢州叛变。
景福二年（公元893年），李存孝向王镕求救。李克用出兵井陉攻打王镕，又发书信招降王镕，同时猛攻王镕的平山。王镕害怕了，于是和李克用通行求和，向李克用献帛五十万匹，并出兵帮助攻打邢州。
乾宁元年（公元894年）三月，李克用擒住李存孝，并杀了他。同年冬季，李克用攻打幽州，李匡俦弃城出逃，李克用追至景城，杀了李匡俦，任命刘仁恭作为留后。
乾宁二年（公元895年），河中节度使王重盈去世，他的儿子王珂、王珙争位，李克用上书请求王珂继位，凤翔李茂贞、邠宁王行瑜、华州韩建上书请求王珙继位。唐昭宗开始左右为难，于是任命宰相崔胤为河中节度使，后来又同意李克用立王珂。李茂贞等人非常生气，三处共同起兵前往攻打长安，后听说李克用也出兵了，才都收兵回去。六月，李克用攻克绛州， 斩杀刺史王瑶（王珙的弟弟，帮助王珙争位）。七月，李克用来到河中，同州王行约前去长安，散布谣言说：“李克用的沙陀军队十万人马杀来了！”王行约想让唐昭宗移驾邠州，李茂贞的干儿子阎圭也想把唐昭宗劫到凤翔，一时间长安大乱，唐昭宗出逃来到石门。李克用军队在河中一个多月都没往长安方向进发，于是唐昭宗派延王戒丕、丹王允兄两人在李克用处做事，并告知长安的危急情况。八月，李克用进军渭桥，被委以邠宁四面行营都统。唐昭宗回到长安。十一月，李克用击破邠州，王行瑜败走到庆州后被杀。李克用收兵到云阳，上书请求讨伐李茂贞。昭宗慰劳李克用，让他和李茂贞和解，授予李克用“忠正平难功臣”称号，封为晋王。这时，晋军在渭北遇雨六十天，有人劝李克用进长安，李克用没有下决定。都押衙盖寓说：“皇上自从石门回来，都不敢好好睡，如果晋兵渡过渭河，皇上还能安心吗？这时勤王，为什么要进长安呢？”李克用笑道：“盖寓都不信我，何况天下其他人呢！”于是收兵回去。
晋梁之争
乾宁三年（公元896年）正月，唐昭宗准备再次任命张浚为宰相，李克用说：”这时朱全忠的阴谋呀。“于是上表说：”如陛下早上任命张浚为宰相，则我晚上就（带兵）到朝廷来！“长安人心惶惶，唐昭宗终止了张浚的任命。朱全忠攻打兖、 郓两地，李克用派李存信借道魏州去救朱宣等人。李存信屯兵莘县，军队在魏州扰民掠物，魏博节度使罗弘信埋伏部队攻打李存信，存信败退到洺州。李克用亲自带兵攻打魏州，在洹水与罗弘信交战，期间李克用的儿子李落落被杀。六月，李克用破魏州成安、洹水、临漳等十余城。十月，又在白龙潭击败魏博军，并攻打观音门，朱全忠救兵赶到，魏博军之危才解除。
乾宁四年（公元897年），刘仁恭叛晋，李克用带兵五万攻打刘仁恭，两军战于安塞，李克用大败。
光化元年（公元898年），朱全忠派遣葛从周攻下县、洺、磁三州。李克用派周德威出兵青山口，周德威在张公桥遭遇葛从周部队，周德威大败。同年冬季，潞州守将薛志勤去世，李罕之接管潞州，并叛变投靠朱全忠
光化二年（公元899年），朱全忠派氏叔琮攻破承天军，后又攻破辽州，到达榆次，周德威在洞涡击败朱琮。同年秋季，李嗣昭再次取泽、潞两州。
光化三年（公元900年），李嗣昭在沙河击败汴军，再次夺取洺州。朱全忠亲自带兵围住李嗣昭部队。李嗣昭败走，逃至青山口，遇汴军伏兵，李嗣昭大败。同年秋季，李嗣昭夺取怀州。同年，汴军攻打镇、定两州，镇、定两州都脱离晋而依附朱全忠。
天复元年（公元901年），朱全忠被封为梁王。梁军攻下晋州、绛州、河中，把王珂擒去。晋失去三个同盟，于是写文书送钱礼向梁求和。梁朱全忠认为晋已经没什么实力了可以直接攻下，于是说：”晋虽然来文书要求结盟，但文书措辞傲慢。“因此大举进攻晋。四月，朱琮进入天井，张文敬进入新口，葛从周进入土门，王处直进入飞狐， 侯言进入阴地。朱琮夺取泽、潞两地，其副将白奉国攻破承天军，辽州守将张鄂、汾州守将李瑭都迎接梁军前去投降，有时间晋领地内人心惶惶。这时天降大雨，梁军士兵很多都得病了，梁军都退兵回去了。五月，晋军再次夺回汾州，并诛杀了李瑭。六月，周德威、李嗣昭夺取慈、隰两州。
天复二年（公元902年），晋军进攻晋州、绛州，在蒲县大败。梁军乘胜攻下汾、慈、隰三州，并围住太原。李克用大为恐慌，打算逃到云州，又想逃往匈奴，犹豫不决。这时，梁军发生大规模疫情，退兵而去，周德威再次夺回汾、慈、隰三州。
天复四年（公元904年），梁迫使唐朝廷迁都至洛阳，改年号为天祐。李克用认为挟持唐天子迁都的是梁，天祐不算唐年号，不能用，于是依旧使用年号天复。
天复五年（公元905年），李克用与契丹耶律阿保机在云中结为兄弟。
天复六年（公元906年），梁攻打燕领地沧州，燕王刘仁恭向李克用借兵。李克用痛恨刘仁恭的反复无常，想不答应。他儿子李存勖进谏说：“这是我们重新振作的时候。现在天下的形势，归附梁的势力十有七八，像赵、魏、中山这些比较强的割据势力都没有不听从于梁的。因此，黄河以北，没有梁所担心的势力，梁所忌惮的就只有我们和刘仁恭的燕了，如燕、晋合盟，那对梁来说不是什么好事。争天下要不在乎小节，而且他常围困我们但我们却去帮他解决困难，可以因此作为我们对他的恩德记着，这可以说是一举两得，这是不容错失的机会呀！”李克用认为这说的在理，于是为燕出兵攻破潞州，梁围燕城的危机才消除。李克用命李嗣昭为潞州留后。
天复七年（907年），后梁军队十万人进攻潞州，筑夹城将潞州围住。李克用派周德威救潞州。
患疾离世
天复七年（907年）冬，李克用得重病。同年，后梁灭唐（年号开平元年），李克用还是用唐年号天祐四年。
天祐五年（908年）正月辛卯日，李克用去世，享年五十三岁。其子李存勖继位，将李克用安葬在雁门。
家庭成员
父亲
李国昌
兄弟
李克用为长子，有四个弟弟：李克让、李克修、李克恭、李克宁。
嫔妃
正室秦国夫人刘氏、贞简皇后曹氏、魏国夫人陈氏。
儿子
唐庄宗李存勖、永王李存霸、邕王李存美、薛王李存礼、申王李存渥、睦王李存乂、通王李存确、雅王李存纪 、李廷鸾 、李落落 、李存矩。
义子
李克用义子众多，有记录的有九个，为：李嗣源、李嗣昭、李嗣本、李嗣恩、李存信、李存孝、李存进、李存璋、李存贤。
传说故事
画相趣事
《五代史补》中记有一则故事：在李克用占据河东，声威大振后，盘据淮南的另一个军阀杨行密很想见见李克用什么模样。于是杨行密找了一个画家，假扮商人到河东伺机偷画李克用面貌。不料画家到了河东，立刻为事先得到情报的河东军士所俘虏。克用开始有点生气，接着对左右说：“我少了一只眼睛，招来试着让他画画，看他要怎么画我。”等到画家一到，李克用按着膝盖大怒道：“淮南派你来画我，想必你是画家中高手的，如果今天画我画得不好，那么这里就是你的死地！”画家磕拜了李克用开始画。当时正值盛夏，李克用手拿八角扇，画家因此画时让扇角正好遮住了李克用失明的眼晴。克用看了说：“你这是向我谄媚。”于是让其重画，画家应声下笔，就画李克用弯弓射箭，一只眼睛眯了起来，好像就在瞄准目标，克用大喜，于是重赏画家银两，并送之回淮南。 …
